De relatie tussen de drijvende kracht achter de conjunctuurcyclus en de opzet van het economisch beleid is altijd een belangrijk terrein van macro-economisch onderzoek geweest. Finn Kidland en Edward Prescott hebben fundamentele bijdragen geleverd aan deze belangrijke gebieden, niet alleen voor macro-economische analyse, maar ook voor de monetaire en fiscale beleidspraktijken van veel landen.
Traditionele economische theorie: Schrijft macro-economische schommelingen voornamelijk toe aan veranderingen in de vraag; de analyse van het economisch beleid is erop gericht uit te leggen welk monetair en fiscaal beleid moet worden gevoerd om de schommelingen van de vraag te compenseren, maar bijna niemand is toegewijd aan het uitleggen van de werkelijke economische beleidstransacties. Tot de jaren 1970 beheerste de erfenis van Keynes en de Grote Depressie de studie van conjunctuur- en stabiliteitsbeleid. Economen schrijven macro-economische schommelingen vooral toe aan veranderingen in de vraag.
In de jaren zeventig werden de tekortkomingen van de vroege analyse steeds duidelijker. Een stabilisatiebeleid op basis van bestaande theorieën kan het doel van het economisch beleid helemaal niet bereiken. De economie van de westerse wereld is altijd in een staat van stagflatie geweest - werkloosheid en inflatie bestaan naast elkaar, maar heersende theorieën kunnen dit niet verklaren. Tegelijkertijd zijn macro-economische schommelingen niet alleen het gevolg van vraagschommelingen, maar worden ze ook steeds duidelijker. De rol van aanbodschommelingen in de conjunctuurcyclus is prominenter geworden. In twee gerelateerde artikelen die in 1977 en 1982 werden gepubliceerd, leverden Finn Kidland en Edward Prescott nieuwe analysemethoden voor macro-economische ontwikkeling.
In 1982 publiceerden Kidland en Prescott een artikel om dit fenomeen grondig te herzien en legden ze een micro-economische basis voor macro-conjunctuuranalyse. In hun conjunctuurmodel hebben de werkelijke schommelingen van de technologische ontwikkeling geleid tot veranderingen in het bruto binnenlands product, consumptie, investeringen en werktijden, en de verwachtingen van huishoudens en bedrijven over consumptie, investeringen, arbeidsaanbod en vele andere factoren hebben invloed. Wijzigingen in de conjunctuurcyclus. Hun model wordt veel gebruikt in de moderne macro-economie.